responsAbility und ESG
Umwelt, Soziales & Governance
Was ist eine ESG-Bewertung?
„ESG oder „Environmental, Social and Governance“-Bewertung ist eine Überprüfung der Praktiken eines Unternehmens in Bezug auf verschiedene Nachhaltigkeitsparameter. Dadurch wird sichergestellt, dass die Geschäftstätigkeit des Unternehmens der Umwelt oder der Gesellschaft keinen erheblichen Schaden zufügt. Eine Verbesserung der ESG-Performance eines Unternehmens verbessert in der Regel auch die Geschäftsergebnisse des Unternehmens, so dass ESG nicht nur die Grundlage für nachhaltige Investitionen bildet, sondern auch gut für das Geschäft ist.
(E) ENVIRONMENTAL CRITERIA
(E) Environmental steht für Umweltkriterien. Diese werden verwendet, um zu bewerten, wie ein Unternehmen als Verwalter der natürlichen Umwelt agiert. Von den Unternehmen wird erwartet, dass sie Risiken im Zusammenhang mit dem Verlust der biologischen Vielfalt, der Emission von Treibhausgasen, der Verschlechterung der Wasser- und Luftqualität usw. erkennen und bewältigen.
(S) SOCIAL CRITERIA
(S) Soziale Kriterien. Diese untersuchen, wie ein Unternehmen die Beziehungen zu Mitarbeitern, Lieferanten, Kunden und den Gemeinden, in denen es tätig ist, gestaltet. So wird von unseren Portfoliounternehmen unter anderem erwartet, dass sie Löhne zahlen, die den branchenüblichen oder gesetzlichen nationalen Mindestlöhnen entsprechen oder diese übertreffen, dass sie ihre Mitarbeiter fair behandeln und dass sie Strukturen schaffen, die den Mitarbeitern die Möglichkeit geben, ihre Ansichten gegenüber der Geschäftsleitung zu vertreten.
(G) GOVERNANCE CRITERIA
(G) Governance-Kriterien befassen sich mit Führung, Managervergütung, Prüfungen, internen Kontrollen und Aktionärsrechten. Hier wird von unseren Portfoliounternehmen u. a. erwartet, dass sie die Rechte und Verantwortlichkeiten auf die verschiedenen Beteiligten in Unternehmen verteilen, einschliesslich Verwaltungsrat, Manager, Aktionäre und Stakeholder.
ESG Prozess und Performance bei responsAbility
Screening
Die ESG-Ausschlusslisten für jedes responsAbility Anlageprodukt decken mindestens die in der IFC-Ausschlussliste aufgeführten Branchen und Aktivitäten ab, oft aber auch viel mehr. Vor jeder Investition werden alle potenziellen Investitionsempfänger anhand dieser Ausschlusslisten überprüft. Für kein Produkt werden Investitionen getätigt, wenn der potenzielle Kreditnehmer an ausgeschlossenen Aktivitäten beteiligt ist (z. B. an schädlichen oder ausbeuterischen Formen der Zwangsarbeit oder schädlicher Kinderarbeit, Produktion oder Handel mit Waffen und Munition, Beteiligung an Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung, Missachtung der Menschenrechte usw.).
Potenzielle Portfoliounternehmen werden anhand einer Reihe von Investitionskriterien überprüft, die in den Richtlinien für die Förderfähigkeit des Produkts aufgeführt sind. Diese Richtlinien enthalten auch spezifische Anforderungen an die Verpflichtung des Kreditnehmers zu umweltfreundlichen und sozialverträglichen Praktiken.
ESG- und Investorenrisiko kategorisieren
Jede vorgeschlagene Investition wird hinsichtlich ihrer ESG-Risiken als 'niedrig', 'mittel' oder 'hoch' eingestuft. Diese Einstufung entspricht der von der IFC vorgeschlagenen Risikokategorisierung. Alle Umwelt- und Sozialrisiken werden im Zusammenhang mit den inhärenten Sektorrisiken, dem Umfang der Geschäftstätigkeit des Unternehmens und der Frage, ob die Investition neue oder bestehende Tätigkeiten und Standorte umfasst, betrachtet.
Da wir sektorbezogen sind, investieren wir in 3 übergeordnete Sektoren: Finanzielle Inklusion, Nachhaltige Ernährung und Klimafinanzierung, bei denen die Art der Risiken im Zusammenhang mit Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien von Natur aus sehr unterschiedlich ist. Unabhängig von der Risikokategorie müssen alle Portfoliounternehmen die geltenden nationalen Gesetze und Vorschriften zu ESG-Themen erfüllen.
ESG-Due-Diligence durchführen
Selbst wenn ein potenzielles Investment den ESG-Kriterien zu entsprechen scheint, die für jeden Fonds festgelegt wurden, müssen die Investmentteams von responsAbility diese Konformität überprüfen, normalerweise während der Due-Diligence-Prüfung (DD), die vor der Auszahlung durchgeführt wird. Diese ESG-DD beinhaltet eine aktive Auseinandersetzung mit jedem potenziellen Portfoliounternehmen, wobei der Status der ESG-Leistung erfasst und analysiert wird.
Das Anlageuniversum von responsAbility besteht hauptsächlich aus mittelgrossen Unternehmen, die selten an den Kapitalmärkten kotiert sind. Folglich sind kaum ESG-Informationen öffentlich verfügbar. Das bedeutet, dass ESG-Daten von den Investmentteams gesammelt und bewertet werden müssen. Die Due Diligence von ESG-Themen wird von responsAbility's Investmentteams und ESG-Experten durchgeführt. Durch diesen aktiven ESG-Ansatz kann responsAbility sicherstellen, dass die entsprechenden Werte in die Anlagestrategien integriert werden.
