An der Spitze des digitalen Wachstums mit Ken Toyoda

Aber was macht Firmen zu Fintech-Firmen? Das Wort selbst lässt vermuten, dass es um den Einsatz von Technologie zur Verbesserung und Automatisierung von Finanzdienstleistungen geht. In ihren Anfängen taten Fintechs genau das innerhalb des Bankensystems, indem sie den Informationsfluss zu Banken und Handelsunternehmen verbesserten und Zahlungen zwischen ihnen ermöglichten. Erst mit dem Aufkommen des Internets und der sofortigen Konnektivität durch Smartphones wurde Fintech auch für Verbraucher und kleine Unternehmen zugänglich und entwickelte sich zu der disruptiven Kraft von heute. Da 50 % der Weltbevölkerung ein Smartphone besitzen, hat die allgegenwärtige "Dafür gibt es eine App"-Mentalität zu einer digitalen Revolution in der Art und Weise geführt, wie die Menschen auf Dienstleistungen zugreifen, nicht zuletzt in der Welt der Finanzdienstleistungen.

Im Internet verbrachte Zeit, Top-Ten-Länder (pro Tag und über alle Geräte)

Heute gibt es weltweit 4,7 Milliarden Internetnutzer, und von diesen Nutzern stellen Südostasien, Lateinamerika sowie der Nahe Osten und Afrika das am schnellsten wachsende und am stärksten engagierte Drittel der Nutzer dar. Genauso wie sich Namen wie Paypal oder N26 in den Industrieländern etabliert haben, lässt die Konnektivität der großen Bevölkerungsgruppen in diesen Wachstumsmärkten vermuten, dass eine immer größere Zahl von Fintech-Erfolgen aus diesen Regionen kommen wird.

Dies wird vor allem dadurch erreicht, dass die heute bestehenden Zugangsbarrieren beseitigt werden. Im traditionellen Bankwesen erfordern viele Prozesse und Transaktionen einen physischen Besuch in der Bank, was den Zugang für Menschen in ländlichen Gebieten einschränkt. Darüber hinaus sind viele aufgrund der hohen Transaktions- und Bearbeitungskosten ausgeschlossen. Für diese Personen und KMU bedeutet dies, dass sie keinen Zugang zu Krediten und Darlehen haben und finanziell ausgeschlossen bleiben. Die Digitalisierung und Umgestaltung traditioneller Finanzsysteme kann dies ändern. Die Ersetzung von stationären Filialen durch digitale Finanzlösungen wird die Kosten drastisch senken und die Zugänglichkeit und den Komfort für alle erhöhen. Einige Beispiele aus dem aktuellen Investitionsportfolio von responsAbility sind: responsAbility Teil des erfolgreichen Fintech-IPOs | responsAbility RenewBuy erhält zusätzliche Eigenkapitalfinanzierung von responsAbility | responsAbility Was im Bereich FinTech in Zukunft benötigt wird Um herauszufinden, was konkret benötigt wird, um die Probleme von Verbrauchern und Unternehmen in Schwellenländern zu lösen, sprachen wir mit Ken Toyoda, der derzeit an einer digitalen Wachstumsstrategie arbeitet, die Investitionen in lokale digitale Unternehmen in Schwellenländern fördern soll.

F: Wie sieht das Investitionsuniversum für digitalen Handel und Fintech in Schwellenländern aus - Chancen, Risiken, Herausforderungen? Welches sind die wichtigsten geografischen Regionen, die Sie im Auge haben, und warum?

Ken: Kurz gesagt, sehen wir zwei große Schwachstellen, die die Digitalisierung Südostasiens, des Nahen Ostens und Afrikas sowie Lateinamerikas zu einer Investitionschance der nächsten Generation machen. Die erste ist, dass der Zugriff auf das Internet und dessen Nutzung in diesen Regionen bereits massiv ist und weiter zunimmt, aber die Verbreitung wirkungsvoller digitaler Dienste steckt noch in den Kinderschuhen. Von den rund 3 Milliarden Menschen in diesen Regionen sind 1,7 Milliarden - 55 % der Gesamtbevölkerung - Internetnutzer; außerdem sind sie weltweit die am stärksten engagierte Gruppe (gemessen an der in sozialen Medien verbrachten Zeit). Gleichzeitig verfügt weniger als einer von drei Menschen über ein angemessenes Bankkonto, was bedeutet, dass trotz der rasch wachsenden Konnektivität die Technologie großen Teilen der Bevölkerung immer noch keinen Zugang zu wichtigen Finanz- und anderen Dienstleistungen ermöglicht.

Die zweite Schwachstelle ist, dass trotz der Notwendigkeit eines kontinuierlichen Wachstums der digitalen Wirtschaft immer noch das Kapital zur Finanzierung der lokalen Unternehmen fehlt, die dieses Wachstum vorantreiben. Beim Aufbau der digitalen Wirtschaft in den Schwellenländern gibt es immer wieder lokale Gewinner, doch das Kapital zur Finanzierung dieser Unternehmen ist im Vergleich zu den entwickelten Märkten nach wie vor knapp. Ja, lokale Fonds nehmen größere Mittel auf, und ja, globale Kapitalpools interessieren sich für die Pre-IPO-Runden dieser Unternehmen. Dennoch sehen wir in den Wachstumsstadien zwischen lokaler und globaler Finanzierung eine unbestreitbare Chance, die nächste Welle von Unternehmen in die Umlaufbahn zu bringen. Sie sehen also: Es gibt einen ungedeckten Bedarf an Unternehmen, die digitale Dienstleistungen anbieten, und einen ungedeckten Bedarf an Kapital, um sie zu finanzieren. Mit einer disziplinierten Herangehensweise bei der Auswahl der zu unterstützenden digitalen Geschäftsmodelle und einer fundierten Kenntnis der lokalen Märkte bietet sich hier eine echte Generationenchance, um in die führenden Unternehmen der digitalen Wirtschaft von morgen zu investieren. F: Was sind die Hauptprobleme, mit denen die Menschen in diesen Märkten konfrontiert sind? Können Sie ein Beispiel für ein Unternehmen nennen, das eine großartige Lösung für eines dieser Probleme hat?

Ken: Es gibt so viele Probleme, aber das grundlegendste ist der fehlende Zugang zu wichtigen Dienstleistungen: Finanzen, Gesundheit und Bildung, um nur einige zu nennen. In vielen Gegenden Lateinamerikas ist es zum Beispiel üblich, am Zahltag am Geldautomaten anzustehen, um den gesamten Gehaltsscheck abzuheben, die notwendigen Zahlungen in bar zu leisten und den Rest unter der Matratze zu lagern. Das Ergebnis ist, dass diese Angestellten zwar "in der Bank" sind, aber nicht in den Genuss der Vorteile kommen, die sich aus der Teilnahme am Finanzsystem ergeben.

F: Was ist das Einzigartige an Ihrem Ansatz, in diesen Sektor zu investieren? Wodurch unterscheidet sich Ihre Strategie in der Flut von Kapital, die in diesen Sektor strömt?

Ken: Unsere grundlegende These als Technologie-Investor in Schwellenländern ist, dass die Dynamiken in den schnell wachsenden digitalen Volkswirtschaften so vertraut miteinander sind, dass wir Muster erkennen und Lehren daraus ziehen können. Es gibt viele kluge Gründer und Investoren in den Schwellenländern, die sich von den Industrieländern inspirieren lassen, um herauszufinden, welche digitalen Unternehmen sie aufbauen und welche sie investieren sollten; ebenso investieren globale Kapitalpools zunehmend in digitale Geschäftsmodelle, die sie aus den Industrieländern kennen, aber in den Schwellenländern. Wir glauben zwar fest an die Verbreitung von Geschäftsmodellen zwischen dem globalen "Norden" und "Süden", sehen aber den gleichen Wert darin, diese Modelle zu verfolgen, wenn sie in verschiedenen Schwellenländern zu skalieren beginnen. Dabei priorisieren wir die vielversprechendsten Modelle für die Schwellenländer, bauen Fachwissen auf, während die Unternehmen sie in verschiedenen Regionen aufbauen, und bringen etwas Neues auf den Tisch, wenn wir schließlich investieren: "Ja, A und B sind vielleicht Ihre Vorzeigeunternehmen in den USA, und Sie sollten von ihnen lernen - aber hier sind Ihre Kollegen X, Y und Z in anderen Schwellenländern. Sie gehen jetzt den gleichen Weg wie Sie, und wir helfen Ihnen, noch mehr von ihnen zu lernen."

F: Wie trägt Ihre Strategie zu einer gezielten Wirkung im Bereich finanzielle Inklusion/digitale Integration bei?

In vielen Schwellenländern werden mehr als 80 % der Einzelhandelsumsätze in kleinen, unabhängigen Geschäften getätigt, in denen die Menschen in der Gemeinde Dinge des täglichen Bedarfs wie Reis und Speiseöl kaufen. Diese Ladenbesitzer verwalten ihre Geschäfte mit Stift und Papier; etwas so Einfaches wie ein digitales Hauptbuch kann die Produktivität steigern und es diesen KMU ermöglichen, ihre Geschäfte auszubauen und ihre Gemeinschaft besser zu bedienen.

F: Was ist das Wichtigste, was Investoren über die Notwendigkeit von Investitionen in diesem Bereich (Wirkung) und die Möglichkeiten von Investitionen in diesem Bereich (Risiko-Rendite) wissen sollten?

Ken: Die Möglichkeit, diese beiden Dinge zu erreichen - sowohl Wirkung in großem Maßstab als auch attraktive risikobereinigte Renditen - liegt in den Problemen, die digitale Technologieunternehmen in Schwellenländern lindern und lösen. Mein Argument war schon immer, dass die Grenzerträge der digitalen Technologie abnehmen. Einfach ausgedrückt: Jede neue App, die wir auf unseren Smartphones installieren, verbessert unser Leben ein bisschen weniger - zum Beispiel war die Lieferung von Lebensmitteln am nächsten Tag lebensverändernd; die Lieferung von Lebensmitteln am selben Tag war großartig; die Lieferung innerhalb von zwei Stunden war praktisch; und jetzt sehen wir, wie sich die Unternehmen um die Lieferung innerhalb von 15 Minuten streiten. Aber wie groß ist der Einfluss, den Sie auf Ihre Kunden haben? In diesem Sinne sind wir in den Schwellenländern noch früh genug in der Entwicklung der digitalen Wirtschaft, dass jedes neue Unternehmen das Potenzial hat, das Leben seiner Nutzer massiv zu verbessern. Hinzu kommt, dass die Pläne zur Lösung dieser Probleme von Unternehmen in den Industrieländern entwickelt wurden und nur darauf warten, von lokalen Unternehmern und Unternehmen an die Schwellenländer angepasst zu werden. So können Sie in risikoarme Unternehmen investieren, die einen bedeutenden Einfluss auf einen Massenmarkt haben.

Referenzen: SWIFT history | SWIFT - The global provider of secure financial messaging services, Internet - Our World in Data, Strategy Analytics: Half the World Owns a Smartphone | Business Wire, Home | Global Findex (worldbank.org), McKinsey Global Institute, Digital Finance for all: Powering Inclusive growth in emerging economies, Home | Global Findex (worldbank.org)